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证监会支持公募对接各类长期资金 优化产品注册机制

证监会支持公募对接各类长期资金 优化产品注册机制 财经 第1张

公募基金常规产品分类注册机制进一步优化。

为深化证券基金行业供给侧结构性改革,更好满足行业发展需要,深入贯彻落实“放管服”要求,证监会进一步优化了公募基金产品注册机制。

证监会将支持证券基金经营机构紧紧围绕服务实体经济和财富管理需求,向证券基金机构监管部提出公募基金产品创新方案。证券基金机构监管部收到相关产品创新方案后,原则上两周内会同行业协会组织开展相关论证,包括产品合规性、风控措施有效性、投资者保护安排等。

券商中国记者了解到,在现行公募基金常规产品分类注册机制基础上,自2020年8月1日起进一步优化常规债券基金产品注册机制,提升注册效率。

支持对接公募理财等各类长期资金

吸引中长期资金入市是资本市场改革的重要方向,也是促进资本市场健康良好生态形成的必要之举。在当前的市场格局中,公募基金是主要的机构投资者,充分发挥公募基金专业投资管理优势,不仅有利于促进市场稳健运行,也能够更好地服务居民财富管理需求。

接近监管层人士对券商中国记者表示,为落实资本市场全面深化改革相关要求,证监会将大力支持基金管理人依法合规开发公募基金,有效对接银行公募理财、养老金、保险等各类长期资金。这也是对市场长期以来相关呼吁的回应。

近日,原中国证监会主席肖钢在出席中国基金业高峰论坛时表示,公募基金的发展还是应该进一步弥补权益型特别是股票型基金占比偏低的状况。可以推动鼓励长期资金和长期投资的制度建设,优化资本市场的生态。养老金、保险资金应当成为公募基金投资的基石。

一位银行系公募基金经理表示,对资本市场而言,中长期资金的引入主要会带来两方面的影响。首先,以保险资金为代表的投资风格更偏稳健,其战略资产配置策略的目标周期更长,有助于引导资本市场更加理性化、长期化、价值化,有望成为市场稳定的“压舱石”;同时,中长期资金的入市将进一步丰富市场的资金来源,更大程度上激活资本市场活力。

从财富效应来看,养老金等长期资金入市是“双赢”的选择,从近期密集披露的二季报来看,公募基金的赚钱能力可圈可点。据洪泰财富研究部分析,与A股主要行业指数表现比较,上半年权益类基金跑赢大半申万一级行业,尤其普通股票型基金收益中位数达到24%,仅次于医药生物和休闲服务两大热点行业,与电子行业持平。显示主动管理型公募基金在行业显著分化的行情中,能较好的把握市场趋势。

探索建立创新保护机制

据券商中国记者了解,证监会将支持证券基金经营机构紧紧围绕服务实体经济和财富管理需求,向证券基金机构监管部提出公募基金产品创新方案。证券基金机构监管部收到相关产品创新方案后,原则上两周内会同行业协会组织开展相关论证,包括产品合规性、风控措施有效性、投资者保护安排等。

方案经评估论证确认无法规政策障碍、风险可控、投资者保护有效的,申请人可正式提交新型产品注册申请,证券基金机构监管部依法规要求履行受理、审核、注册决定等程序。

根据产品创新情况探索建立创新保护机制,可视情况设置6个月以上的创新试点保护期。证券基金机构监管部将定期总结评估,及时发布相关产品运作指引,推动试点成熟产品转常规并在行业推广。

近年来,为促进公募基金行业健康发展,监管方面一方面简政放权,另一方面坚持创新。2019年10月,证监会决定开展公募基金产品注册机制改革优化工作,对不同基金管理人申报的常规产品适用差异化的注册流程,分为快速注册和常规注册两类。

根据原有规定,纳入快速注册程序的常规产品,原则上取消书面反馈环节,大幅提升注册效率,权益类、混合类、债券类基金注册期限不超过10天、20天、30天,比原注册周期缩短2/3以上,远低于法定6个月的注册周期。对未纳入快速注册机制的常规产品,权益类、混合类、债券类基金注册周期原则上不超过30天、40天和75天。上述改革措施推出后,常规产品注册效率提升约1/3。

有市场人士对券商中国记者表示,通过分类监管,对于合规诚信、为投资者创造长期稳定投资收益、风控良好的管理人实施快速注册。在严控风险的基础上,有针对性地提高了基金注册效率,既符合宏观审慎的原则,也有利于产品创新,让好产品更快速地走向市场,通过这种引导和示范,鼓励更多公募基金在合规基础上创新。

即将于8月1日起正式实施的侧袋机制也是为促进公募基金发展实行的一大创新举措。侧袋机制,是在满足法定条件情况下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算,确保剩余基金资产正常运作的又一种流动性风险管理工具,在成熟市场已有较为广泛的使用经验。有利于进一步丰富流动性风险管理手段,保障投资者合法权益。

据中金研究统计,公募基金总资产规模从一季度末的17.8万亿,升至二季度末的17.9万亿。其中,股票类资产规模由一季度的2.7万亿元上升至3.4万亿元,升幅达25%,占全部基金资产比重由一季度的15%升至19%。Choice数据显示,截至7月22日,有158位权益基金经理管理基金资产总规模突破百亿元关口。

接近监管层人士表示,证监会将加强创新产品监管,确保事中监测监控、事后监督检查与试点同部署、同实施,压实机构主体责任,引导行业把握好促进创新与加强风险管理的关系,切实做好风险管控和投资者保护工作。

常规债券基金产品注册期限大幅压缩

为深入贯彻落实“放管服”要求,深化证券基金行业供给侧结构性改革,更好满足行业发展需要,证监会进一步优化了公募基金产品注册机制。

券商中国记者了解到,在现行公募基金常规产品分类注册机制基础上,自2020年8月1日起进一步优化常规债券基金产品注册机制,提升注册效率。纳入快速注册机制的常规债券基金产品,注册期限由原则上不超过30天缩短至20天。未纳入快速注册机制的常规债券基金产品,注册期限由原则上不超过75天缩短至45天。大大提升了公募基金产品注册效率。

推进公募基金产品注册机制改革优化是证监会大力推进简政放权的重要举措。早在去年9月9日至10日,证监会在京召开的全面深化资本市场改革工作座谈会上,就提出了当前及今后一个时期全面深化资本市场改革的12个方面重点任务,大力推进简政放权是其中一项重要内容。

(原标题:证监会再放利好,支持公募对接保险、银行公募理财等各类长期资金,进一步优化产品注册机制)

(责任编辑:任晖_NBJ9607)

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